Fragmentación económica global y cambios en los patrones de inversión

El informe examina el complejo panorama de la inversión extranjera directa (IED) mundial.

Arroja luz sobre diez transformaciones significativas en las prioridades de inversión en distintos sectores y regiones, determinados por las tendencias de las cadenas de valor mundiales y la dinámica geopolítica, y subraya la necesidad de integrar la sostenibilidad y el desarrollo en las estrategias de inversión.

Aquí están algunos puntos clave

La IED lucha por mantener el ritmo del PIB y el comercio

• Desde 2010, el PIB y el comercio mundiales han crecido anualmente en un promedio de 3,4% y el 4,2%, respectivamente, incluso en medio de crecientes tensiones comerciales. En contraste, el crecimiento de la IED se ha estancado cerca de cero.
• Este rezago refleja una mayor cautela de los inversores debido a cambios en la producción internacional y las CVM, el aumento del proteccionismo y las crecientes tensiones geopolíticas. También que los países en desarrollo que dependen de la IED para su desarrollo económico son particularmente vulnerables a las fluctuaciones de los flujos de inversión global.

Transición de la manufactura a los servicios

• Desde 2004 hasta 2023, la proporción de proyectos transfronterizos de nueva creación en el sector servicios aumentó del 66% al 81%. Simultáneamente, la inversión en servicios dentro de las industrias manufactureras casi se duplicó a cerca del 70%, impulsada por los rápidos avances tecnológicos.
• En contraste, la IED en manufactura se estancó durante dos décadas antes de experimentar una caída significativa retroceso, con una tasa de crecimiento anual compuesta negativa del -12% en los tres años posteriores al brote de COVID-19. La disminución de los flujos de IED hacia la manufactura obstaculiza seriamente la capacidad de las economías menos desarrolladas para mejorar los métodos de producción y adoptar nuevas tecnologías.

Disminución del papel de la IED en China

• El informe subraya que la geografía de la IED mundial ha cambiado de manera significativa debido a la disminución de China como país receptor.
• Las empresas multinacionales muestran cada vez menos entusiasmo por destinar nuevas inversiones a China. Sin embargo, el país sigue ocupando una posición dominante en la manufactura y el comercio mundiales, lo que supone una transformación de su modelo de producción internacional.

Las tensiones geopolíticas afectan cada vez más a los flujos de IED

• La inversión entre países geopolíticamente distantes – aquellos con intereses políticos o políticas exteriores divergentes— ha disminuido del 23% en 2013 al 13% en 2022.
• Esta tendencia se ha acentuado particularmente en el sector manufacturero, a medida que las tensiones comerciales se intensificaron a partir de 2019.

La inversión en tecnologías medioambientales se dispara...

• La IED en tecnologías ambientales, como la energía eólica y solar han aumentado rápidamente. Su participación en el total de nuevas iniciativas en sectores no relacionados con servicios ha escalado del 1% al 20% en las últimas dos décadas. De forma similar, los proyectos de IED en la fabricación de vehículos eléctricos y baterías han crecido un 27% anual desde 2016.
• No obstante, el aumento de la IED en tecnologías medioambientales solo compensa parcialmente la disminución de las inversiones en otros sectores manufactureros. Además, la concentración en sectores de alta tecnología beneficia principalmente a las economías desarrolladas, mientras que las economías más pequeñas y menos desarrolladas continúan haciendo frente a una reducción de la IED en sectores tradicionales.

...Pero se agrava la marginación de los países menos desarrollados

• Los flujos de inversión global favorecen cada vez más a sectores en países desarrollados y los principales mercados emergentes. Este enfoque ajustado tiende a excluir a los países más pequeños y menos desarrollados, agravando sus vulnerabilidades económicas.
• La participación del total de proyectos de IED completamente nuevos en los países menos adelantados (PMA) ha caído del 3% a mediados de la década de 2010 a solo el 1%. Además, la IED en países de renta baja y media-baja ha disminuido en un tercio en las últimas dos décadas.

Recomendaciones clave

El informe pide acción inmediata para asegurar que los beneficios de la inversión se distribuyan de manera más equitativa y estén alineados con los objetivos de desarrollo generales.

Para las instituciones globales:

• Proporcionar apoyo financiero y estratégico a los países en desarrollo, especialmente a los PMA, para revisar sus estrategias de desarrollo basadas en la IED y las CVM y mejorar su atractivo para los inversores extranjeros.
• Fortalecer la cooperación internacional para gestionar los riesgos geopolíticos, aliviar las tensiones y garantizar un clima de inversión estable y abierto.

Para los gobiernos de los países en desarrollo:

• Revisar sus estrategias de desarrollo económico, ya que la dependencia tradicional de las inversiones en manufactura ya no garantiza un crecimiento económico sostenido y desarrollo económico.
• Consolidar los vínculos con países vecinos y cooperar a nivel regional para fortalecer las cadenas de valor regionales.
• Fomentar inversiones en tecnologías sostenibles y verdes, así como en otros sectores impulsados por la sostenibilidad y consideraciones políticas.